El mercado de la memoria RAM y NAND Flash enfrenta una crisis de precios y escasez, impulsada por la demanda de la inteligencia artificial. Mientras los grandes productores se enfocan en la memoria de alto ancho de banda, los fabricantes chinos CXMT y YMTC emergen como la esperanza para estabilizar el sector de consumo. Su crecimiento y expansión son cruciales, aunque enfrentan desafíos geopolíticos y de tiempo.
El costo de la memoria se ha vuelto una preocupación significativa. Los módulos DDR4 y DDR5 son escasos, los fabricantes de computadoras ensamblan equipos con memoria insuficiente, e incluso Apple ha aumentado un 20% el precio de sus MacBooks y iPads, atribuyendo la causa a este componente. La inteligencia artificial (IA) es la principal responsable, y no hay indicios de que la situación mejore a corto plazo.
Samsung, SK hynix y Micron, que dominan aproximadamente el 90% de la producción global de DRAM, han redirigido gran parte de sus líneas de fabricación hacia la memoria de alto ancho de banda (HBM), esencial para los aceleradores de IA de Nvidia y otras empresas. Como resultado, el mercado de consumo, que abastece a nuestros ordenadores, móviles y consolas, ha quedado en una situación precaria. En este escenario, solo dos nombres pueden ofrecer una solución: CXMT (ChangXin Memory Technologies) e YMTC (Yangtze Memory Technologies Co.). Estos dos fabricantes chinos, que durante años fueron actores secundarios, ahora se presentan como la única variable capaz de estabilizar los precios disparados.
CXMT ha experimentado un ascenso impensable hace apenas dos años. La compañía ha incrementado su beneficio neto más de un 1.688% en un solo trimestre, ha firmado un contrato con Tencent valorado en unos 20.000 millones de yuanes (aproximadamente 2.750 millones de dólares) para suministrar DRAM para servidores, y ya posee una cuota global del 7,67% según Omdia, lo que la posiciona como el cuarto mayor fabricante del planeta y el primero de China.
Mientras CXMT compite en el mercado de la DRAM, YMTC hace lo propio en el sector de los chips NAND Flash. Esta última compañía ha pasado de una cuota del 8% a un 13% en solo un año, y está preparando en Wuhan una nueva planta cuya producción en masa comenzará durante la segunda mitad de 2026, lo que la situará como el tercer mayor fabricante mundial de NAND, solo por detrás de Samsung y Kioxia. Además, YMTC ha decidido dedicar el 50% de la capacidad de su tercera planta en la ciudad, diferente de la anterior, a la fabricación de DRAM, marcando una incursión inédita en el terreno de su compatriota CXMT.
No obstante, es prudente moderar el optimismo. Como se pudo observar en Computex, los precios de CXMT ya comienzan a asemejarse peligrosamente a los de Samsung, SK hynix o Micron, y una parte considerable de su producción sigue destinada al mercado interno chino. Es importante también moderar las expectativas: la gran capacidad de estos dos fabricantes no llegará al mercado global hasta 2027, según las estimaciones de la industria. Además, hay otro frente que no depende de las fábricas. CXMT figura en la lista 1260H del Pentágono por sus presuntos vínculos con el Ejército Popular de Liberación, lo que ha obligado a Apple a presionar a la Administración Trump para poder comprarle chips sin represalias. Como es de esperar, cualquier movimiento en Washington podría frenar esta vía de escape justo cuando más se necesita. China no resolverá esta crisis de la noche a la mañana, pero es, por ahora, la única pieza del tablero que se mueve en la dirección correcta. Que llegue a tiempo, o no, dependerá tanto de sus fábricas como de la geopolítica que las rodea.
