ASML, el único proveedor mundial de equipos de litografía EUV esenciales para la fabricación de chips avanzados, planea un aumento de costes en su maquinaria. Esta decisión ha provocado la resistencia de su cliente más relevante, TSMC, quien se opone a las nuevas tarifas. La situación subraya el creciente poder de negociación de ASML impulsado por la alta demanda de chips para inteligencia artificial.
ASML, la única empresa a nivel global con la capacidad de producir los equipos de litografía ultravioleta extrema (EUV) necesarios para la fabricación de los chips más sofisticados, se prepara para un incremento en el coste de su maquinaria. El primero en manifestar su oposición ha sido su cliente más importante: TSMC. Según ha revelado The Information, el fabricante taiwanés está mostrando resistencia en las negociaciones.
La relevancia de esta situación radica en que ASML representa un punto crítico en la cadena de suministro de la industria de semiconductores. Sin sus equipos, empresas como Nvidia, Apple, TSMC o Samsung no podrían producir los chips que impulsan el auge de la inteligencia artificial. La decisión de ASML de subir precios, algo que The Information señala como inusual en su historia, evidencia el poder de negociación que la demanda de IA le ha otorgado a la compañía, un poder que antes no poseía.
En detalle, los planes de ASML impactan a sus dos principales líneas de máquinas. Por un lado, Roger Dassen, director financiero de la compañía, confirmó durante la presentación de resultados del segundo trimestre que hay margen para elevar el precio de los sistemas EUV de baja apertura numérica (Low-NA), su tecnología más solicitada. Por otro lado, ASML ya ha notificado a varios clientes, incluyendo fabricantes chinos, que sus equipos DUV (de ultravioleta profundo, menos avanzados pero igualmente cruciales) tendrán un incremento del 10% en su coste, según el medio. Mientras que algunos clientes chinos ya han aceptado este sobrecoste, TSMC, por el momento, se ha negado a asumirlo.
Cada nueva generación de máquinas de ASML procesa más obleas por hora y mejora la precisión del grabado, lo que resulta en una mayor cantidad de chips y de mejor calidad para sus clientes. Este concepto es lo que la propia compañía denomina "precio basado en valor", argumentando que si sus equipos generan un mayor beneficio económico para las fábricas que los utilizan, ASML busca obtener una parte de ese beneficio adicional, según explicó Dassen en la conferencia con analistas.
La disconformidad de TSMC tiene una explicación. El fabricante taiwanés ha sostenido durante años que no necesita la transición a los costosos equipos High-NA (que superan los 350 millones de euros por unidad) y que puede continuar optimizando sus máquinas Low-NA, más económicas, mediante mejoras de diseño y técnicas de fotolitografía computacional. De hecho, según información de Tom’s Hardware, toda su hoja de ruta de fabricación hasta 2030 se basa en esta premisa. Si ASML encarece precisamente esas máquinas Low-NA a medida que mejora su rendimiento, la ventaja de coste que TSMC había logrado con esta estrategia se ve mermada. Además, TSMC requiere adquirir decenas de estas máquinas para sus nuevas instalaciones en Taiwán, Estados Unidos y Japón, por lo que incluso un aumento moderado podría añadir miles de millones de dólares a su inversión.
También es relevante señalar que ASML tiene su capacidad de producción prácticamente comprometida hasta 2027 y gran parte de 2028, con precios ya acordados en esos contratos. Esto implica que, en la práctica, la compañía solo podría aplicar las nuevas tarifas a los pedidos que se entreguen a partir de la segunda mitad de 2028. TSMC no sentirá el impacto de inmediato, pero es consciente de que las negociaciones actuales determinarán el precio de cientos de máquinas en los próximos años.
Este pulso ocurre en un momento de resultados históricos para ASML. La compañía elevó el miércoles su previsión de ventas para 2026 a un rango de entre 43.000 y 45.000 millones de euros, superando significativamente las expectativas del mercado, según Bloomberg. El margen bruto también proyecta una mejora hasta el 56%, frente al 53% previsto anteriormente. Para atender la demanda, ASML planea incrementar un 30% su capacidad de fabricación de sus máquinas EUV más importantes este mismo año, y está evaluando otro aumento similar para 2028.
